Обсяг торгів на Perp DEX досяг рекордних $1,2 трлн: ключові драйвери та інсайти індустрії

Обсяг торгів на Perp DEX досяг рекордних $1,2 трлн: що спричинило зростання?

Перпетуальні децентралізовані біржі (perp DEX) досягли історичного рубежу, зафіксувавши обсяг торгів у $1,2 трлн у жовтні 2025 року. Це досягнення, яке майже вдвічі перевищує показники попереднього місяця, підкреслює трансформаційні зміни в ландшафті криптовалютної торгівлі. Але які фактори сприяють цьому вибуховому зростанню? Давайте розглянемо ключові драйвери, динаміку ринку та майбутні наслідки цієї тенденції.

Рекордні обсяги торгів на Perp DEX

Рубіж у $1,2 трлн обсягу торгів став важливим моментом для perp DEX. Це зростання було зумовлене поєднанням агресивних програм стимулювання, технологічних інновацій та підвищеної волатильності ринку. Значним каталізатором став ліквідаційний інцидент 10 жовтня, який викликав безпрецедентну активність торгів на децентралізованих платформах.

Ліквідаційний інцидент 10 жовтня: каталізатор зростання

10 жовтня макроекономічні події, включаючи введення нових тарифів, спричинили найбільший ліквідаційний інцидент в історії криптовалют. Було ліквідовано від $19 млрд до $30 млрд на централізованих і децентралізованих платформах. У той час як централізовані біржі стикалися з перебоями в роботі, perp DEX продемонстрували виняткову стійкість, обробляючи ліквідації без збоїв. Ця надійність закріпила їхню репутацію як стабільної альтернативи в періоди екстремальної волатильності ринку.

Програми стимулювання, що підвищують залученість користувачів

Інноваційні програми стимулювання відіграли ключову роль у підвищенні залученості користувачів і збільшенні обсягів торгів на perp DEX. Ці програми включають:

• Системи балів і фармінг аірдропів: Трейдери отримують винагороди на основі своєї активності, що стимулює більшу участь.

• Розблокування за досягненнями: Користувачі отримують винагороди за досягнення певних торгових рубежів, що сприяє лояльності та постійній активності.

• Моделі розподілу комісій: Платформи діляться частиною торгових комісій із користувачами, створюючи взаємовигідну екосистему.

• Застава з прибутковістю: Трейдери можуть отримувати дохід на свою заставу, додаючи додатковий рівень прибутковості до своїх торгових стратегій.

Ці ініціативи не лише залучили нових користувачів, але й стимулювали існуючих трейдерів збільшувати свою активність, що значно сприяло рекордним обсягам торгів.

Динаміка ринкової частки серед провідних Perp DEX

Конкурентний ландшафт perp DEX швидко змінюється, і кілька платформ змагаються за домінування. Ось розподіл поточної динаміки ринкової частки:

• Lighter: Лідирує на ринку з часткою 27%, завдяки зручному інтерфейсу та надійній інфраструктурі.

• Aster: Aster демонструє вибухове зростання, обсяг торгів зріс із $9 млрд до $420 млрд лише за місяць. Інтеграція з екосистемою BNB Chain стала ключовим драйвером цього успіху.

• Hyperliquid: Незважаючи на зниження ринкової частки з 33% до 10%, Hyperliquid залишається значним гравцем, зафіксувавши $308 млрд обсягу торгів і $9,3 млрд відкритого інтересу. Його передові функції та привабливість для інституційних трейдерів підкреслюють його актуальність.

Роль Binance і BNB Chain у зростанні Aster

Швидке зростання Aster частково можна пояснити його інтеграцією з екосистемою BNB Chain. Спекуляції щодо можливих зв’язків із засновником Binance Чанпеном Чжао ще більше підвищили інтерес спільноти, що сприяло безпрецедентній активності торгів.

Централізовані проти децентралізованих бірж під час волатильності

Ліквідаційний інцидент 10 жовтня підкреслив разючі відмінності між централізованими та децентралізованими біржами. У той час як централізовані платформи стикалися з нестабільністю сервісу та перебоями, perp DEX продемонстрували свою стійкість і надійність. Ця продуктивність, у поєднанні з прозорістю та перевагами самостійного зберігання, приваблює дедалі більше трейдерів, які шукають стабільності в періоди волатильності.

Регуляторні виклики та ризики в секторі Perp DEX

Швидке зростання perp DEX привернуло увагу регуляторів, які аналізують кілька ключових аспектів:

• Рівні кредитного плеча: Торгівля з високим кредитним плечем несе значні ризики для користувачів, що викликає заклики до суворішого нагляду.

• Захист користувачів: Забезпечення того, щоб трейдери були належним чином поінформовані про ризики, пов’язані з перпетуальною торгівлею, стає пріоритетом регуляторів.

• Ризики стабільності оракулів і блокчейнів: Залежність від оракулів і блокчейн-інфраструктури створює системні ризики, які необхідно вирішувати для забезпечення довгострокової стабільності.

Технологічні інновації в інфраструктурі Perp DEX

Зростання perp DEX підтримується постійними технологічними інноваціями. Ключові досягнення включають:

• Блокчейни першого рівня та додатки-чейни: Ці технології підвищують масштабованість і знижують витрати на транзакції, роблячи торгівлю більш ефективною та доступною.

• Агрегатори Perp DEX: Платформи, такі як Liquid, набувають популярності, пропонуючи уніфіковані інтерфейси та передові інструменти, орієнтовані як на роздрібних, так і на інституційних трейдерів.

Стійкість зростання в секторі Perp DEX

Хоча поточна траєкторія зростання perp DEX вражає, залишаються питання щодо її стійкості. Ключові фактори, які слід відстежувати, включають:

• Рівні волатильності: Постійна ринкова волатильність є важливою для підтримки високих обсягів торгів.

• Фінансування програм стимулювання: Платформи повинні ретельно балансувати між винагородами користувачів і необхідністю зберігати резерви та уникати розмивання токенів.

Висновок

Рекордний обсяг торгів у $1,2 трлн, досягнутий perp DEX у жовтні 2025 року, підкреслює їхнє зростаюче значення в екосистемі криптовалют. Завдяки інноваційним програмам стимулювання, технологічним досягненням і переходу до децентралізованої торгівлі, perp DEX мають усі шанси продовжити свій висхідний тренд. Однак вирішення регуляторних викликів і забезпечення стійкості зростання буде критично важливим для довгострокового успіху цього сектора.