ASTER против Hyperliquid: ключевые инсайты, которые должен знать каждый трейдер

Введение: ASTER и Hyperliquid на рынке децентрализованных бессрочных бирж

Рынок децентрализованных бессрочных бирж переживает стремительные изменения, и такие платформы, как ASTER и Hyperliquid, становятся ключевыми игроками. Эти биржи внедрили революционные функции, чтобы привлечь трейдеров, но как они сравниваются друг с другом? В этой статье представлен подробный анализ ASTER и Hyperliquid, их сильных и слабых сторон, а также позиций на рынке, чтобы помочь трейдерам принимать взвешенные решения.

Восхождение ASTER: децентрализованная биржа с подходом, ориентированным на сообщество

Формирование ASTER

ASTER возникла в результате слияния Astherus и APX Finance, создав децентрализованную бессрочную биржу, охватывающую несколько блокчейнов, включая BNB Chain, Ethereum, Solana и Arbitrum. Такой мультиблокчейн подход позволяет ASTER получать доступ к разнообразным пулам ликвидности, что делает платформу универсальной для трейдеров, ищущих гибкость.

Уникальные функции ASTER

1. Система скрытых ордеров: функция скрытых ордеров ASTER снижает риск фронт-раннинга и манипуляций с ликвидацией, обеспечивая безопасную и справедливую торговую среду.

2. Высокое кредитное плечо: трейдеры могут использовать кредитное плечо до 1,001x, что является выдающимся предложением на рынке децентрализованных бирж.

3. Круглосуточные бессрочные контракты на акции США: ASTER предоставляет возможность круглосуточной торговли бессрочными контрактами на акции США, ориентируясь на глобальную аудиторию.

4. Система маржи: платформа поддерживает как изолированную, так и кросс-маржинальную торговлю, принимая токены ликвидного стейкинга в качестве залога.

Токеномика и владение сообществом

Токеномика ASTER ориентирована на владение сообществом: 53,5% из общего объема в 8 миллиардов токенов выделено на эирдропы и вознаграждения для сообщества. Это контрастирует с агрессивной моделью обратного выкупа Hyperliquid, позиционируя ASTER как платформу, сосредоточенную на вовлечении пользователей и долгосрочном росте.

Экосистемный стейблкоин: USDF

Экосистемный стейблкоин ASTER, USDF, обеспечен дельта-нейтральными позициями. Пользователи могут получать доход, используя USDF в качестве залога для торговли, что добавляет полезность и стабильность платформе.

Hyperliquid: доминирующий игрок с собственной технологией

Сила блокчейна Layer 1 от Hyperliquid

Hyperliquid работает на собственном блокчейне Layer 1, оптимизированном для высокой производительности и эффективности. Эта инфраструктура позволяет платформе обрабатывать большие объемы торгов с минимальной задержкой, обеспечивая конкурентное преимущество на рынке децентрализованных бирж.

Доля рынка и ликвидность

Hyperliquid занимает 70% доли рынка в сфере бессрочных контрактов DeFi, что подчеркивает его доминирование. Хотя ASTER достигла впечатляющих краткосрочных объемов торговли, $300 миллиардов за 30 дней от Hyperliquid демонстрируют более глубокую ликвидность и устойчивую активность пользователей.

Сравнение ASTER и Hyperliquid: ключевые метрики и функции

Объем торговли и ликвидность

• ASTER: достигла пика в $29,5 миллиардов за 24 часа торгов, временно превзойдя Hyperliquid.

• Hyperliquid: поддерживает более глубокую ликвидность в течение длительных периодов, с $300 миллиардов за 30 дней.

Заявления о децентрализации

• ASTER: критики ставят под сомнение её децентрализацию из-за отсутствия валидаторов и инфраструктуры, специфичной для блокчейнов.

• Hyperliquid: полностью ончейн-модель с собственным блокчейном Layer 1, укрепляющая её децентрализационные характеристики.

Стратегии токеномики

• ASTER: ориентирована на сообщество, более половины её токенов выделено на эирдропы и вознаграждения.

• Hyperliquid: агрессивная модель обратного выкупа, направленная на повышение стоимости токенов.

Проблемы и критика

Заявления ASTER о децентрализации

Хотя ASTER позиционирует себя как децентрализованная биржа, некоторые критики утверждают, что её зависимость от централизованной инфраструктуры подрывает эти заявления. Отсутствие валидаторов и надёжного механизма консенсуса вызывает вопросы о её долгосрочной жизнеспособности как действительно децентрализованной платформы.

Устойчивость роста

Несмотря на стремительный рост, общая заблокированная стоимость (TVL) ASTER снизилась с $2 миллиардов до $655 миллионов, что вызывает опасения по поводу удержания пользователей и устойчивости её роста. Сильная зависимость платформы от маркетинга и эирдропов может быть недостаточной для поддержания её импульса.

Риски высоких кредитных плеч

Высокие кредитные плечи ASTER привлекают трейдеров, готовых к риску, но создают потенциальные угрозы для стабильности платформы и удержания пользователей. Чрезмерно заёмные позиции могут привести к значительным убыткам, что может отпугнуть менее опытных трейдеров.

Роль партнерств в экосистеме

ASTER заключила стратегические партнерства с проектами, такими как Trust Wallet, Pendle и PancakeSwap, чтобы улучшить свою ликвидность и стимулировать пользователей. Эти сотрудничества играют важную роль в продвижении платформы и расширении её экосистемы.

Широкая конкуренция на рынке децентрализованных бессрочных бирж

Соперничество между ASTER и Hyperliquid отражает более широкую динамику рынка децентрализованных бессрочных бирж. Хотя инновационные функции и агрессивный маркетинг ASTER способствовали её быстрому росту, надёжная инфраструктура и устойчивая ликвидность Hyperliquid делают её серьёзным конкурентом.

Заключение: что следует учитывать трейдерам

И ASTER, и Hyperliquid предлагают уникальные преимущества, ориентированные на разные типы трейдеров. Токеномика ASTER, ориентированная на сообщество, высокие кредитные плечи и мультиблокчейн стратегия делают её привлекательным выбором для тех, кто ищет инновации. С другой стороны, собственный блокчейн Hyperliquid и доминирование на рынке обеспечивают стабильную и эффективную торговую среду.

По мере того как рынок децентрализованных бессрочных бирж продолжает развиваться, трейдерам следует тщательно оценивать эти платформы, исходя из их индивидуальных потребностей и уровня риска. Понимание ключевых функций и проблем ASTER и Hyperliquid поможет трейдерам принимать взвешенные решения в этом конкурентном ландшафте.